本港經濟近年顯著轉差，令家庭負債佔本地生產總值的比率持續上升。香港金融管理局高級助理總裁劉應彬昨於《匯思》撰文指出，家庭負債比率在過去一年顯著上升，主要原因是由於香港經濟自2019年起收縮，去年在新冠肺炎疫情下，本地生產總值更錄得有史以來最大的跌幅。該局預料在一段時期內，周期性和結構性因素均會令家庭負債對本地生產總值比率維持在較高水平，但整體家庭負債的風險仍可控。香港文匯報訊 (記者 莊程敏)

劉應彬指，在經濟衰退時，本地生產總值大幅收縮並推高家庭負債比率這個情況屬正常現象，並非香港獨有，在美國、英國、日本等地也有出現。名義本地生產總值在2020年下跌了5.4%，所以即使家庭債務增長在去年已經放緩至5.5%（2019年為12.8%），但本地生產總值下跌仍然繼續推高家庭負債比率接近10個百分點。

樓按佔最大部分 需求續增

目前香港家庭負債的最大組成部分是住宅按揭貸款（68%）及其他私人用途貸款（27%），而信用卡墊款只佔很小部分（5%）。當中，住宅按揭貸款因本地住宅需求而一直有所增長。然而，在樓市逆周期措施下，住宅按揭貸款上升速度已比樓價的增幅溫和得多（自2009年來，樓價上升2.5倍，而住宅按揭貸款只上升1.6倍）。至於其他私人用途貸款方面，當中大部分為私人銀行客戶的有抵押貸款。這類貸款持續上升，主要反映私人銀行業務因香港發展成為國際財富管理中心而快速增長。過去一段時期資產升值亦導致這類貸款增加。

銀行審慎信貸 風險仍可控

不過，劉應彬續指，由於香港的大部分家庭貸款屬於投資相關的有抵押貸款，所以經濟下行為香港銀行帶來的信貸風險相對較低。根據該局估算，香港整體家庭存款總額，亦即不受資產價格影響的家庭資產，足足是家庭負債總額的3倍。跟其他主要經濟體，如英、美，甚至日本相比，香港的家庭資產淨值對負債比率更是最高。

私人貸款方面，金管局一直要求銀行採取審慎及有效的信貸風險管理措施，包括為各類金融資產抵押品訂立審慎的最高貸款與估值比率、實行有效的追加保證金及強制平倉的機制等。因此認為香港整體家庭信貸質素良好，家庭財務狀況穩健。雖然預料在一段時期內，周期性和結構性因素均會令家庭負債對本地生產總值比率維持在較高水平，但整體家庭負債的風險仍可控。