陳先生︰銀行有壓力測試，個人有沒有同樣的壓力測試？

答︰歐洲央行宣佈，會在明年年初開始，為歐元區內的銀行推行另一輪的壓力測試，以了解區內銀行業的財務狀況，以防銀行業出現任何亂子。

壓力測試的內容，預期會包括銀行的資本充足率、銀行在面對不同金融動盪時出現資本大幅下跌的可能性。市場普遍認為，歐央行的壓力測試有助了解歐洲銀行的營運狀況，以及它們的財政健康，亦可及早發現一些潛在的風險。

以上的壓力測試，其實亦可放在個人身上，特別是打算置業的準買家。因為壓力測試不是只為企業或金融機構而設，放在個人身上亦同樣有效、亦是一個完整理財規劃必須的部分。

能否應付額外開支

個人如何做壓力測試？其實內容和銀行要做的壓力測試差不多，都可以從資本充足和面對逆境兩方面着手。

資本充足︰對於個人來說，就是有否足夠的淨現金儲備，以應付一些突如其來的費用開支，如突然生病需要錢醫治、家人出現財政問題需要幫助、住宅單位突然需要大型維修等。以上種種情況，都會令個人突然需要一筆錢。如果個人將所有錢都投放到買樓上，沒有現金儲備，到時很可能沒計可施，只能迫於無奈要賣樓。

面對逆境︰除了一些突如其來的事情可能需要用錢外，一些長久的財政狀況改變亦要放在壓力測試的計算當中。

舉例來說，一個家庭本來只有兩口子，兩口子賺錢兩口子花，生活尚算輕鬆。開心的事情發生，太太懷孕了，變成兩口子賺錢、三口子花，經濟壓力自然隨之出現。另一個情況，一家三口子（爸爸、媽媽和一個小孩），本來爸爸到內地打工，收入尚算不錯。可是有一天，爸爸的公司已熟習內地運作，不再需要從香港來的人作高管。當然，爸爸可以找另一份工作，但收入和之前相比已大不如前。

九成按揭出事率高
以上的例子，其實可以簡單總結為兩個指標。1.按揭貸款的成數；2.每月樓按供款佔收入比例。如果用以上的指標，在壓力測試中不過關的一定是那些借九成、而每月還款又佔收入五成的買家。筆者不是黑心，但對於這些買家，筆者真的覺得幾年後，他們出事的機會很高。

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安柏環球投資顧問有限公司研究部總監 梁偉民